Histórico da Página

...

01. VISÃO GERAL

Os contratos futuros de commodities são operados na bolsa de valores e permitem que seja possível fazer o hedge das operações, ou seja, uma proteção financeira devido aos riscos nas variações de preço no mercado, ou seja, ao realizar o hedge a intenção é evitar que hajam perdas futuras devido essas variações.

Essa proteção pode ser feita tanto pela ponta compradora ou vendedora.

O módulo de Gestão de Agronegócio fornece uma funcionalidade que permite acompanhar o volume que está protegido. No entanto, não existe nenhuma integração com o mercado financeiro, o lançamento de contrato ocorre manualmente. Trata-se de uma forma de visualizar o quanto está exposto no mercado.

Nos tópicos seguintes são explicados como ocorre os lançamentos e baixas dos contratos, além de apresentar a rotina para análise de exposição.

02. CONFIGURAÇÃO/PARÂMETROS DA ROTINA

Principais parâmetros:

Pré-requisitos:

• Parâmetros MV_AGRA001AGRO002, MV_AGRO041 habilitados e MV_AGRO002 e AGRO011, MV_AGRO040 habilitadosAGRO006 preenchidos corretamente;
• Possuir os componentes de preço devidamente cadastrados. Necessário ter definido Ter um componente de resultado;definido como bolsa e índice informado;
• Possui cadastro da bolsa de referência e definido o volume padrão do contrato futuro.Cotações cadastradas para o moeda estrangeira;

OGA410 - Cadastro de Componentes e Preço

No módulo de Gestão de Agronegócio, acesse no menu Atualizações → Comercialização → Precificação → Componente de Preço.

Na imagem abaixo é apresentado um exemplo do cadastro de componentes. É obrigatório ter um componente de preço do tipo

...

Bolsa. Os dados abaixo são fictícios e servem apenas para ilustrar.

Image Added

Image Added

OGA720 - Bolsa de Referência

...

Image Removed

OGA490 - Configuração de Componentes

No módulo de Gestão de Agronegócio, acesse no menu Atualizações → Comercialização → Precificação →

...

Bolsa de Referência

Informe o código futuro, código do produto, quantidade padrão para contrato futuro e a unidade de medida.

Image Added

OGA960 - Cadastro de Contratos Futuros

No módulo de Gestão de Agronegócio, acesse no menu Atualizações → Comercialização → Negociações → Controle de Negócio → Cadastro de Contratos Futuros

Informe a Bolsa, Ticker (índice), data inicial e de vencimento, posição, quantidade de contrato, unidade de medida, ano/mês, commodities, safra, banco e valor de cada contrato.

Image Added

...

Para o componente de resultado é obrigatório definir a fórmula de cálculo, ou seja, como o valor final será gerado.

...

03. EXEMPLO DE UTILIZAÇÃO

A seguir é demonstrado um exemplo de utilização no Contrato de Venda.

Para incluir um

...

Registro de Negócio a fixar:

• Parâmetros Parâmetros MV_AGRA001AGRO002, MV_AGRO002 e MV_AGRO040 habilitados. Os AGRO041 habilitados e MV_AGRO011, MV_AGRO006 preenchidos corretamente.  Os parâmetros devem ser alterados no módulo Configurador;
• Em Gestão de Agronegócio (SIGAAGR) acesse Atualizações > Comercialização > Negociação > Contrato > Controle de Venda Negócio > Contrato Registro de VendaNegócio;
• Clique em Incluir;
• Informe os campos na tela inicial apresentada;
• Informe os campos obrigatórios:
  • Na pasta Principal: (Entidade, Safra, Produto, TES);Na pasta Previsão de Entrega (Quantidade, Filial de Origem Filial de Origem, Tipo de Preço (2 - A Fixar) );
  • Na pasta Financeiro (Ref. Contrato, Tipo Valor, Quantidade/Percentual).
  • Na pasta Dados Negócio / Financeiro o campo Tipo Fix. para "1 - Fixo".
• Para caracterizar o contrato de venda como moeda estrangeira informe os dados abaixo:
  • Na pasta Principal o campo Tipo de Mercado deve ser 1 - Interno;
  • Na pasta Dados Negócio / Financeiro o campo Moeda deve ser diferente de 1.
• Após informar os dados, clique em Confirmar;
• Para realizar a fixação de preço acesse Outras Ações → Fixação de Preço;
• Informe os valores nos componentes e clique em Confirmar. Observar que o preço de venda que foi fixado está na moeda do contrato (imagem abaixo);
• Acesse Outras Ações → Gerar Previsão Financeira para gerar os valores financeiros;
• Acesse Outras Ações → Confirmar para efetivar o contrato de venda.

Na imagem a seguir é exibido um exemplo de fixação de preço. Quando o contrato de venda é fixo, a fixação será sempre de preço. Portanto, não é permitido fixar apenas o componente.

Sendo moeda estrangeira, a fixação é na moeda do contrato.

Image Removed

Para incluir um contrato de venda a fixar em moeda estrangeira:

• • Precificação (Data Inicial, Data Final, Quantidade, Dt. Limite Fixação, Índice Negócio (o mesmo cadastrado no contrato futuro) ).
• Clique em Confirmar;
• Clique em Outras Ações → Aprovar;
• Clique em Outras Ações → Aceite Cliente → AprovarParâmetros MV_AGRA001, MV_AGRO002 e MV_AGRO040 habilitados. Os parâmetros devem ser alterados no módulo Configurador;
• Em Gestão de Agronegócio (SIGAAGR) acesse Atualizações > Comercialização > Negociação > Contrato de Venda > Contrato de Venda;Clique em Incluir;
• Informe os campos obrigatórios:
  • Na pasta Principal: (Entidade, Safra, Produto, TES);Na pasta Previsão de Entrega (Quantidade, Filial de Origem, Data Limite de Fixação, Mês Bolsa, Idx. Negócio)Previsão de Entrega informe na tabela Regras Fiscais a Finalidade e TES;
  • Na pasta Financeiro ( informe a Ref.Contrato, Tipo Valor, Quantidade /Percentual).
  • Na pasta Dados Negócio / Financeiro o campo Tipo Fix. para "2 - A Fixar".
• Para caracterizar o contrato de venda como moeda estrangeira informe os dados abaixo:
  • Na pasta Principal o campo Tipo de Mercado deve ser 1 - Interno;
  • Na pasta Dados Negócio / Financeiro o campo Moeda deve ser diferente de 1.
• Após informar os dados, clique em Confirmar;
• Para realizar a fixação de componente acesse acesse Outras Ações → Fixação de Preço;
• Informe os valores nos componentes e clique em Confirmar. Em contratos a fixar somente é possível fixar os componentes. Para fechar o valor, a fixação de preço deve ocorrer pelo Painel de Fixações;
• Acesse Outras Ações → Gerar Previsão Financeira para gerar os valores financeiros. Nesse momento, como não há fixação de preço os valores são calculados em base ao índice informado;
• Acesse Outras Ações → Confirmar para efetivar o contrato de venda.

Para consultar os títulos financeiros gerados:

• • ou Percentual;
• Clique em Confirmar;
• Clique em Outras Ações → Confirmar;
• Com o contrato de venda confirmado, retorne ao Registro de Negócio ou acesse o Painel de Fixação para realizar a fixação de preço. Nesse exemplo, utilizaremos o Registro de Negócio;
• No Registro de Negócio (OGA700) selecione o registro do tipo Novo Negócio incluído anteriormente;
• Clique em Outras Ações → Fixar;
• Informe o volume a ser fixado e um preço para o componente do tipo bolsa (que possua hedge). Na mesma linha do componente, informe a quantidade de contratos futuros, banco e tipo de operação. A quantidade de contratos futuros é calculada automaticamente conforme o volume padrão informado no OGA720 - Bolsa de Referência, no entanto, é necessário ajustar manualmente para um número inteiro. O tipo de operação somente aceita 1-Compra ou 3-Liquidação para Contratos de Vendas e 2-Venda ou 3-Liquidação para Contratos de Compra, pois é o inverso da operação. O banco informado deve ser o mesmo indicado no cadastro de contrato futuro;
• Clique em Confirmar;
• Clique em Outras Ações → Aprovar. Será alterado o status da fixação para Trabalhando. É nessa situação que é permitido vincular o contrato futuro;
• Clique em Outras Ações → Contratos Futuros →Selecionar;
• Selecione os contratos necessários para atender a quantidade informada na fixação. Após selecionar, clique em Confirmar. Nesse momento o contrato futuro é vinculado, mas seu saldo não é baixado. A baixa ocorre somente na aprovação da situação trabalhando. A baixa consiste em diminuir a quantidade do contrato no cadastro de contratos futuros, indicando que fechou a posição;
• Clique em Outras Ações → Aprovar para aprovar o status trabalhando. Nesse momento ocorre a baixa, ou seja, como houve a fixação de preço, pode retirar a cobertura do contrato na bolsa de valores. Lembrando que a compra/liquidação na bolsa de valores não ocorre automaticamente pela rotina. Esse controle somente é feito para permitir uma visão de exposição no programa OGC180 - Análise de Exposição.

Para remover um contrato futuro da fixação:

• A remoção somente é permitida quando ainda está no status de Trabalhando. Caso a fixação já esteja finalizada, é possível cancela-lá, dessa forma, é removido automaticamente;
• Em Gestão de Agronegócio (SIGAAGR) acesse Atualizações > Comercialização > Negociação > Contrato > Controle de Venda Negócio > Contrato Registro de VendaNegócio;
• Posicione no contrato de venda registro de fixação com status Trabalhando que deseja consultar;
• Clique em Visualizar;
• Clique na pasta Financeiro;
• Na parte inferior são apresentadas as previsões financeiras que foram geradas (data de vencimento e valor).
• NOTA: Para realizar a gestão dos títulos utilize o Painel Financeiro;
• remover os contratos futuros;
• Para remover clique em Outras Ações → Contratos Futuros → Remover. Essa opção irá remover todos os contratos futuros vinculados.

Para cancelar um volume já fixadoPara consultar os valores financeiros, de faturamento e fixados:

• Em Gestão de Agronegócio (SIGAAGR) acesse Atualizações > Comercialização > Negociação > Contrato > Controle de Venda Negócio > Contrato Registro de VendaNegócio;
• Posicione no contrato de venda que deseja consultarSelecione a fixação que esteja finalizada e deseja cancelar;
• Clique em Visualizar;
• Clique na pasta Previsão de Entrega;
• Na tabela superior da pasta Previsão de Entrega selecione a cadência que deseja consultar os valores;
• Na tabela inferior da pasta Previsão de Entrega são exibidas regras fiscais. Para cada regra fiscal é possível ter acessos aos valores do contrato nos campos Vlr. Tot. Fin, Vlr. Tot. Fat e Vlr. Tot. Fix.
• NOTA: Na nova comercialização existe o conceito de regra fiscal que é similar a um pedido. Uma previsão de entrega pode ter uma ou mais regras fiscais.
• Outras Ações → Cancelar Quantidade/Fixação;
• Informe o volume que deseja cancelar. Automaticamente é calculado a quantidade de contrato futuro. Ajuste para um número inteiro;
• Clique em Confirmar; 
• Clique em Outras Ações → Aprovar. Mudará para a situação de trabalhando;
• Clique novamente em Outras Ações → Aprovar. Nesse momento ocorre o estorno na quantidade de contrato futuro e a quantidade vinculada. É considerada a quantidade de contrato futuro informada no cancelamento.

Para rejeitar uma fixação com contrato futuro vinculadoPara gerar um relatório com os dados financeiro (faturamento e fixação):

• Em Gestão de Agronegócio (SIGAAGR) acesse Atualizações > Comercialização > Negociação > Contrato > Controle de Venda Negócio > Contrato Registro de VendaNegócio;
• Posicione no contrato de venda que deseja gerar o relatórioPara rejeitar uma fixação com contrato futuro vinculado, a fixação precisa estar com o status Trabalhando;
• Clique em Outras Ações → Mais Ações → Extrato Contrato;
• Clique em Imprimir.

04. PREVISÕES FINANCEIRAS

Ao utilizar a funcionalidade de Gerar Previsão Financeira do Contrato de Venda são gerados títulos de previsão no módulo do financeiro (SIGAFIN) e sua gestão deve ocorrer no Painel Financeiro. Neste programa é possível vincular as previsões com os recebimentos (RA) e permitir que os títulos de NF relacionados sejam baixados automaticamente.

Quando vincular uma previsão financeira com um recebimento e esta previsão já tenha títulos de NF vinculados, os mesmos são baixados automaticamente. Caso tenha saldo a faturar e saldo de recebimento do que foi vinculado, os próximos faturamentos são liquidados automaticamente ao confirmar o romaneio.

Valores Financeiros e de Faturamento do Contrato de Venda

• Ações → Rejeitar. Automaticamente será cancelado o vínculo com o contrato futuro. Não haverá estorno da quantidade no contrato futuro, pois ainda não houve a baixa, visto que ela ocorre somente na aprovação do status Trabalhando.

Para consultar a análise de exposição:

• Em Gestão de Agronegócio (SIGAAGR) acesse Atualizações > Comercialização > Negociação > Controle de Negócio > Análise de Exposição de Contratos Futuros;
• Esse programa é apenas de consulta e permite visualizar o quanto está exposto na questão de hedge. É possível visualizar a quantidade de contratos futuros, quantidade a fixar, saldo de contratos, volume de contrato futuro. Acesse a documentação da rotina para mais informações.

04

...

. CONTEÚDOS RELACIONADOS

• Contrato de venda;
• Painel de Fixações;
• Painel Financeiro;
• Registro de Negócio Opcional;
• Registro de Negócio;
• Análise de Exposição de Contratos Futuros;
• Cadastro de Contratos de Futuro;
• Componentes de Preço;
• Bolsa de Referência;
• Índices de mercado.Moeda Estrangeira no Contrato de Venda - Conceito Clássico

<!-- esconder o menu --> 


<style>
div.theme-default .ia-splitter #main {
    margin-left: 0px;
}
.ia-fixed-sidebar, .ia-splitter-left {
    display: none;
}
#main {
    padding-left: 10px;
    padding-right: 10px;
    overflow-x: hidden;
}

.aui-header-primary .aui-nav,  .aui-page-panel {
    margin-left: 0px !important;
}
.aui-header-primary .aui-nav {
    margin-left: 0px !important;
}
</style>